Perspectivas M&A 2024 en España. La opinión de los expertos
Según un informe de la firma Bakertilly, se espera un aumento gradual de la actividad durante 2024, respaldado por la mejora en los mercados financieros, la acumulación de demanda y oferta de operaciones, y la necesidad estratégica de transformación empresarial.
Panorama del Sector M&A en 2023
En el año 2023, en el contexto del sector de fusiones y adquisiciones (M&A), los expertos en economía, empresarios, profesionales del sector M&A, la banca de inversión y sus asesores observaron un escenario que, a pesar de los desafíos presentados, ofrecía oportunidades significativas para las compañías. El mercado español contabilizó un total de 3.023 transacciones y un capital movilizado de 91.121 millones de euros. Las empresas que se aventuraron en el sector de M&A encontraron un terreno fértil para el crecimiento, impulsado por la solidez y fortaleza demostradas por el mercado.
Fondos de Inversión y Oportunidades de Crecimiento
Los fondos de inversión privados, que representaron un 25% de todas las transacciones realizadas en 2023, adoptaron un enfoque más cauteloso, buscando oportunidades de valor. Esto sugirió que había espacio para operaciones bien fundamentadas.
Este contexto requería una visión estratégica y un análisis detallado para identificar las oportunidades más prometedoras.
Cada vez más fondos de inversiones están entrando en posiciones minoritarias para impulsar el crecimiento de las pymes. Los expertos invitan a las compañías a aprovechar este momento para explorar, innovar y consolidar su presencia en el mercado a través de fusiones y adquisiciones que prometen un crecimiento sostenible y beneficioso a largo plazo.
Perspectivas Económicas para 2024
En resumen, el mercado ha vuelto a reactivarse y se espera que las perspectivas económicas de España se vuelvan más estables en 2024, lo que puede motivar a las empresas a expandirse mediante adquisiciones estratégicas. En este contexto, se considera que las empresas españolas tienen una oportunidad para reforzar su presencia en el mercado.
Predicciones de Baker McKenzie para 2024
A unas conclusiones similares se llega en el informe elaborado por la consultora Baker McKenzie, donde publicó las diez predicciones sobre el panorama de fusiones y adquisiciones para este año, después de que la actividad y préstamos relacionados a las transacciones de empresas presentaron una disminución durante 2023.
Oleada de Financiación
En un entorno de tasas de interés al alza, inflación elevada y agitación geopolítica, las empresas y los financiadores tuvieron pocos incentivos para acudir al mercado oportunamente durante el año pasado. Sin embargo, la inflación presenta una mayor estabilidad, la volatilidad se está reduciendo y las tasas de interés podrían mantenerse estables o con una reducción considerable para el próximo año.
Repunte de la Actividad de Fusiones y Adquisiciones
A diferencia de los últimos dos años, se estima que la actividad repunte. Se espera que el mercado podrá adaptarse rápidamente a intereses más altos y al impacto que tendrán en las valoraciones, a medida que el interés se estabiliza.
Reposición ante los Incrementos de Intereses
Diversos bancos centrales en mercados emergentes, como Brasil y Polonia, comenzaron un recorte a los intereses a los préstamos para estas actividades, una tendencia que se espera continúe durante los próximos años.
Crecimiento Económico y Recesión
Se prevé un crecimiento del PIB estadounidense del 0,8%, mientras que el crecimiento del PIB de la Unión Europea mejoraría hasta en 1,4% en 2024, aunque se anticipa que el crecimiento mundial decaiga hasta el 2,1% el próximo año.
Inteligencia Artificial y Bonos Digitales
Los especialistas esperan que los marcos normativos y las tecnologías digitales sigan evolucionando, por lo que más emisores podrían adoptar los bonos digitales e implementar la IA en la creación de estos.
Crecimiento del Mercado de Préstamos Directos
Derivado del crecimiento de los préstamos y los bonos de alto rendimiento, los financiadores de estas prácticas podrían llevar a cabo procesos de opciones de los mercados público y privado.
Financiación ESG
Se espera el aumento de la demanda de bonos verdes, productos de financiación sostenible y en los enfocados al financiamiento de proyectos relacionados a los pilares ESG.
Reestructuras y Refinanciamiento
Ante la proximidad de los vencimientos de deuda en los próximos dos años, es posible que algunos prestatarios necesiten refinanciar su deuda actual, a pesar del mayor costo de los intereses.
Evolución en las Financiaciones Evolutivas
Esperamos que las fuentes alternativas de financiación y liquidez sigan evolucionando, además del posible surgimiento de nuevas fuentes más específicas en todos los mercados.
Diversificación en el Mercado de M&A
Los socios consideran que el mercado de organizadores/suscriptores de este tipo de operaciones se está diversificando, ya que muchas instituciones financieras han expresado su deseo de participar en este tipo de transacciones en el futuro.
Conclusión: El Futuro del Sector Legal en 2024
Finalmente citamos la opinión de Marc Gerico, socio de Gericó Associates. «En Estados Unidos, el número de operaciones en el primer trimestre ya ha superado en un 25% al mismo período del año anterior. Si bien la vía inorgánica sigue siendo la opción más rápida para lograr un crecimiento significativo, expansión y especialización, las firmas deben enfrentar desafíos clave.
El tiempo necesario para concluir una fusión ha aumentado considerablemente en la última década, lo que subraya la importancia de no descuidar aspectos aparentemente externos, pero cruciales, como la valoración adecuada, la fiscalidad y los riesgos geopolíticos.
El gran reto será encontrar operaciones viables, teniendo en cuenta todos los obstáculos que pueden hacer fracasar una transacción. Sin duda, la segunda mitad de 2024 promete ser apasionante en el sector legal.»
Para saber más; https://www.amadocorporate.com/como-esta-evolucionando-la-creacion-de-nuevos-despachos-y-empresas/
https://www.amadoconsultores.com/compra-venta-despachos/
