Perspectivas de Fusiones y Adquisiciones en 2025: Un año de crecimiento y oportunidades
El mercado global de fusiones y adquisiciones (M&A) ha mostrado signos de recuperación en 2024, y se espera que en 2025 continúe ganando impulso. Con un entorno económico más estable, menores tasas de interés y una liquidez significativa disponible en los fondos de capital privado, las operaciones de compra y venta de empresas podrían alcanzar niveles muy dinámicos en diversos sectores y regiones.
Un inicio con buen pie
El año 2024, según informes de tendencias de KPMG, fue de transición para el mercado de M&A. Si bien el volumen de transacciones disminuyó en un 17 %, el valor total de las operaciones aumentó gracias a grandes acuerdos que sumaron más de 1.034 mil millones de dólares. Sin embargo, las operaciones de menor escala (menos de 500 millones de dólares) vieron una caída en valor y volumen, y muchas firmas de capital privado enfrentaron dificultades para cerrar nuevos fondos.
La reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre de 2024 trajo optimismo a los mercados, impulsando la actividad de capital privado. La estabilidad en los tipos de interés y la desaceleración de la inflación han reducido la brecha de valoraciones y han facilitado mejores condiciones de financiamiento.
Se prevé que el volumen de operaciones siga aumentando en la primera mitad de 2025, impulsado por la necesidad de reestructuración corporativa, ajustes en las cadenas de valor y la creciente presión sobre los fondos de capital privado para devolver capital a sus inversores. Además, la inversión en activos vinculados a la inteligencia artificial seguirá siendo un catalizador clave del mercado.
Regiones con mayor dinamismo
En 2024, las Américas captaron la mitad del valor total de las operaciones de M&A, pero el mayor crecimiento se registró en Japón (54 %), seguido de Europa (31 %) y Oriente Medio y África (19 %). Mientras tanto, la región Asia-Pacífico experimentó una ligera caída del 5 % en el valor de las transacciones.
Para 2025, se espera un crecimiento generalizado en las operaciones de M&A. Se prevé que EE.UU. vea un aumento significativo en megadeals, mientras que Europa continuará su expansión a través de desinversiones y reestructuraciones de carteras. A pesar de la caída en 2024, Asia-Pacífico podría consolidarse como un destino de inversión atractivo.
Sectores protagonistas en las operaciones de M&A
El sector de tecnología ha sido un actor clave en las operaciones de M&A. En 2024, el valor de las transacciones tecnológicas aumentó un 30 %, aunque el volumen de operaciones cayó un 27 %, reflejando un mercado de menos transacciones pero con valoraciones más altas. Las inversiones en inteligencia artificial y ciberseguridad lideraron esta tendencia.
Otros sectores también registraron un crecimiento notable. En 2024, los servicios financieros vieron un incremento del 39 % en el valor de sus transacciones, mientras que el sector de consumo aumentó un 18 % y el comercio minorista creció un impresionante 68 %.
Para 2025, se espera una fuerte actividad en tecnología, medios y telecomunicaciones, impulsada por la fiebre de la IA. También se prevé un aumento en infraestructuras, servicios financieros y el sector consumo y retail, con un enfoque en grandes desinversiones.
El regreso del capital privado
El capital privado regresó con fuerza en 2024, representando el 24 % del valor total de las transacciones de M&A. A pesar de una caída del 29 % en el volumen de operaciones, el valor de las adquisiciones respaldadas por capital privado creció un 22 %, alcanzando los 781 mil millones de dólares.
Para 2025, se espera que las brechas de valoración sigan reduciéndose, facilitando más oportunidades de salida y reinversión. Con cerca de 3 billones de dólares en capital disponible, las firmas de private equity buscarán activamente oportunidades de adquisición, con un enfoque en expansiones estratégicas y buyouts apalancados.
El mercado de servicios profesionales en España
En España, el mercado de M&A en servicios profesionales ha mostrado un crecimiento constante. La digitalización, la automatización de procesos y la demanda de servicios especializados han impulsado el interés por firmas de consultoría, auditoría, legal y tecnología aplicada a los negocios.
Para 2025, se espera que las operaciones en este sector continúen en ascenso, con un interés particular en adquisiciones que permitan ampliar capacidades digitales y tecnológicas. Las firmas más grandes seguirán apostando por adquisiciones estratégicas para fortalecer su posición en el mercado.
Conclusión
El 2025 promete ser un año dinámico para el mercado de M&A, con un incremento en la actividad transaccional impulsado por condiciones macroeconómicas favorables, una mayor liquidez y un interés creciente en sectores clave como tecnología, infraestructuras y servicios financieros. En España, el sector de servicios profesionales también se perfila como un área atractiva para inversores y compradores estratégicos.
Las empresas y fondos de inversión que deseen capitalizar estas oportunidades deben prepararse con una estrategia clara, datos sólidos y un enfoque en la creación de valor a largo plazo. La clave del éxito estará en la capacidad de adaptación a un mercado en constante evolución.
Para saber más: https://www.amadocorporate.com/estrategias-para-el-crecimiento-de-los-despachos-profesionales-en-2025/
